December 7, 2022

오류를 주시하면서 능동적인 위험을 수정하기 위한 최선의 여정

최근에 일부 사용자가 활성 위험 추적 오류를 지적했습니다.

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대부분의 공개된 활성 관리자는 4%에서 7% 사이의 시장 관찰 오류를 가지고 있습니다. 지수에도 불구하고 기꺼이 큰 돈을 걸려는 적극적인 관리자는 10-15% 정도의 장애물을 가질 수 있습니다. 벤치마크를 벗어난 절대 수익 전략은 때때로 더 높은 추적 오류를 가질 수 있습니다.

추적 오류란 무엇입니까?

추적 오류가 서비스에 위험합니까?

새로운 위험이라고도 하는 추적 오류는 벤치마크 환원의 기본 편차 변화와 관련된 한 계정의 수익 변화를 측정합니다. 이는 관리 결정에 계정 관리자를 곱한 결과로 인해 투자 포트폴리오의 평생 위험을 측정하는 주요 척도가 될 가능성이 큽니다.

작업 위험이란 무엇입니까?

적극적인 플레이는 터프 오류 또는 소송 위험이라고도 합니다. σA는 활성 위험, ri는 개별 활성 재정이 될 수 있는 능력이 있으며 rA는 항상 중간 활성 소득이며 m은 각 관측치입니다. 활성 위험은 올바른 단계로 측정할 수 있습니다.

추적 오류는 일반적으로 포지션 또는 기타 포트폴리오의 새로운 가격과 실제 벤치마크 가격 간의 차이입니다. 종종 이것은 헤지 펀드, 뮤추얼 펀드 또는 상장 펀드(ETF)의 새로운 맥락에서 발생합니다. 5 계획대로 효과적으로 진행되어 예상치 못한 실제 패배나 이익을 얻게 됩니다.

추적 오류는 표준 편차의 부분적 차이로 알려졌습니다. 이 편차는 투자자가 벌어들이는 수익률과 그들이 에뮬레이션하기 위해 구체적으로 사용했던 벤치마크 내의 가치입니다. .

포트폴리오 추적 오류 이해

위험은 종종 기능적 벤치마크에서 측정되기 때문에 추적 오류는 아마도 투자 성과를 측정할 수 있도록 사용되는 특히 널리 사용되는 메트릭일 것입니다. 오류를 주시하는 것은 충분히 오랜 기간 동안 핵심 벤치마크를 포함하는 투자의 준수를 보여줍니다. 새 벤치마크에 대해 매우 잘 인덱싱된 서류 가방이라도 매일, 분기마다, 매년 및 매년 기준으로 차이가 아무리 작더라도 각 벤치마크와 다르게 작동합니다. 진행 측정은 의심할 여지 없이 차이를 수량화하기 위해 구현된 오류입니다.

추적 오류는 실제로 표준 편차, 투자 수익 및/또는 벤치마크를 비교하는 차이입니다. 투자 또는 투자 포트폴리오에 대한 수익률과 해당 비율을 사용하는 순서가 주어지면 관찰 오류는 다음 역할에서 계산됩니다.

<블록 인용>추적 오류 = (P – B)의 표준 편차

<문자열>

  • 여기서 P는 특정 포트폴리오 수익률이고 B는 벤치마크 수익률입니다.
  • 놀라운 개인 투자자의 관점에서 방문자 오류는 포트폴리오 관리자를 테스트하는 데 사용될 수 있습니다. 관리자가 감소된 평균 수익을 이해하고 실제로 심각한 추적 오류가 있는 경우, 이는 투자에 문제가 있다는 신호이며 투자자는 주로 대체품을 구매해야 합니다.

    활성 공유 및/또는 추적 오류의 진정한 차이점은 무엇입니까?

    분명히 합시다. 적극적인 공개는 각각의 벤치마크와 거의 확실히 다른 빠르게 진행되는 포트폴리오의 점유율을 측정합니다. 추적 오류는 활성 관리자가 자신의 펀드 벤치마크와 비교하여 달성한 주요 최종 결과의 변동성을 측정하는 일반적인 위험 통계입니다.

    특히 가격 변동을 수정할 수 있는 요소를 포함하는 위험한 순위를 설정하는 양적 포트폴리오 관리자에게 도달할 때 성과를 예측하는 데 훨씬 더 많은 것을 사용할 수 있습니다. 이 경우 리더는 벤치마크와 정확히 일치하는 트래픽 오류 계정을 만들기 위해 모든 구성 표준 측면(예: 스타일, 레버리지, 모멘텀 또는 판매 한도)을 사용하는 포트폴리오를 만듭니다.

    특별 고려사항

    추적 오류에 영향을 줄 수 있는 요소

    위험 추적 오류에 대한 능동적 노출

    물론 포인터 펀드의 일부 순 자산 가치(NAV)는 펀드가 서비스가 아닌 부채를 지불하기 때문에 모든 기준보다 낮은 경향이 있습니다. 높은 비용 가격, 특정 펀드의 경우 중요 펀드의 성과에 바람직하지 않은 화학적 영향을 미칠 수 있으므로 관리자는 펀드 지출의 부정적인 이점을 극복하고 포트폴리오별 재조정 목록의 평균을 능가할 수 있습니다. 배당 관리 또는 강점 또는 증권 대출.

    활성 가능성 추적 오류

    펀드의 벌금 외에도 오류의 경우 펀드 추적은 다른 요인과 관련된 숫자의 영향을 받습니다. 중요한 요소는 해당 펀드의 보유 지분이 내 기초 지수 또는 벤치마크의 보유 지분과 일치하는 정도일 수 있습니다. 많은 반죽은 물리적 지수를 허용하는 모든 증권의 대표적인 패턴으로만 구성됩니다. 가중치와 관련하여 펀드 측면과 지수 자산 간에도 일반적인 차이점이 있습니다.