November 29, 2022

Beste Strategie Zur Behebung Aktiver Risikofehler

Kürzlich haben einige unserer Benutzer aktive Fehler bei der Risikoverfolgung veröffentlicht.

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Die meisten beobachteten aktiven Manager haben Marktbesucherfehler zwischen 4 % und 7 %. Aktive Manager, die bereit sind, große Wetten auf den Index einzugehen, können Fehler in der Größenordnung von 10-15 % aufweisen. Absolute-Return-Strategien außerhalb der Benchmark dürften sicherlich mitunter höhere Tracking Errors aufweisen.

Was ist ein Tracking-Error?

Ist Tracking-Error ein chaotisches Risiko?

Der Tracking Error, auch bekannt als Spitzenrisiko, misst die Änderung der Rendite eines erheblichen Kontos im Verhältnis zur Änderung der Standardabweichung beim Rewind einer Benchmark. Dies ist wahrscheinlich das neueste Maß für das Risiko des Lebensstils in einem Anlageportfolio als hervorragendes Ergebnis der Entscheidungen des Managers – des Account Managers.

Was ist ein bestehendes Risiko?

Aktives Spiel wird auch als anspruchsvolles Fehler- oder Prozessrisiko bezeichnet. Wo σA das aktive Risiko ist, kann ri potenziell ein aktiver Einzelgewinn sein, rA war schon immer das unterdurchschnittliche aktive Einkommen, und m ist derzeit die Anzahl der Beobachtungen. Aktives Risiko wird normalerweise an den richtigen Schritten gemessen:

Der Tracking Error ist in der Regel die Differenz zwischen dem allgemeinen Preis einer Position oder einem weiteren Portfolio und dem Preis Ihrer Benchmark. Oft geschieht dies im Kontext eines Hedgefonds, Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF), würde ich sagen, genau wer tut das nicht Platzierung, weil sie effektiv wie verpflichtet ist, was zu einem unerwarteten tatsächlichen Misserfolg oder Gewinn führt.

Der Tracking Error wurde als partielle Differenz berücksichtigt, die in der Standardabweichung lebt, das ist der Wert innerhalb der Rendite, die ein Anleger verdient, sowie die Benchmark, die sie speziell nachahmen wollten .

Verstehen von Portfolio-Tracking-Fehlern

Da das Risiko oft vollständig anhand einer funktionalen Benchmark gemessen wird, ist der Tracking Error nur eine besonders beliebte Kennzahl, die verwendet wird, um die Anlageperformance tatsächlich zu messen. Der Tracing Error zeigt die Compliance von Investitionen, indem er über einen ausreichend langen Zeitraum mit einer wichtigen Benchmark arbeitet. Sogar Aktentaschen, die sehr gut gegen einen vertrauenswürdigen Benchmark indexiert sind, verhalten sich anders als jeder unserer Benchmarks, egal wie gering der eigene Unterschied auf täglicher, alle 3-monatiger, jährlicher und jährlicher Basis ist. Das Überwachungsmaß ist zweifellos der Fehler, der zur Quantifizierung der Differenz implementiert wurde.

Tracking Error ist nur die Standardabweichung, die Differenz, die die Rendite einer Investition verbindet, ganz zu schweigen von ihrer Benchmark. Angesichts der Reihenfolge, die mit den Renditen einer Investition oder Auswahl und ihrer Rate verbunden ist, wird der Fortschrittsfehler in der folgenden Rolle berechnet:

Tracking Error = Standardabweichung wie (P – B)

  • Wobei P die jeweilige Portfoliorendite und B die eigene Benchmarkrendite ist.
  • Aus Sicht eines neuen großen Privatanlegers können Besucherfehler dazu verwendet werden, Portfoliomanager zu testen. Wenn ein Manager die minimierte durchschnittliche Rendite versteht und tatsächlich einen hervorragenden Tracking Error hat, ist dies ein Signal dafür, dass mit der gesamten Investition etwas nicht stimmt und der Anleger wahrscheinlich einen Ersatz kaufen sollte.

    Was ist zweifellos der Unterschied zwischen Active Share und Tracking Error?

    Um es klar zu sagen: Active Easy Share misst den Anteil eines dynamischen Portfolios, das mit ziemlicher Sicherheit einzigartig in seiner jeweiligen Benchmark ist. Der Tracking Error ist eine gängige Risikostatistik, die in den meisten Fällen die Volatilität wichtiger Rückzahlungen misst, die ein aktiver Manager im Vergleich zur Benchmark seines Fonds erzielt hat.

    Etwas Neues kann auch verwendet werden, um die Performance zu bestimmen, insbesondere wenn es sich tatsächlich um quantitative Portfoliomanager handelt, die riskante Status aufbauen, die Faktoren enthalten, die die Preisbewegung verändern können. In diesem Fall erstellen die Betreiber ein Portfolio, das fast jedes unserer konstituierenden Standardmuster (wie Stil, Hebel, Momentum oder Obergrenze) verwendet, um ein Überwachungsfehlerkonto zu erstellen, das genau mit dieser Benchmark übereinstimmt.

    Besondere Erwägungen

    Faktoren, die den Tracking Error beeinflussen können

    Aktiver Belichtungsverfolgungsfehler

    Natürlich liegt der wichtigste Nettoinventarwert (NAV) eines Suchmaschinen-Spider-Fonds tendenziell unter einer neuen Benchmark, weil die Fonds Strafen zahlen, keine Dienstleistungen. Hoher Kostenanteil , was signifikant ist, denn ich würde sagen, dass der Fonds eine unerwünschte Auswirkung auf die Wertentwicklung des Fonds haben kann, leider können Manager die negativen Auswirkungen auf die Ausgaben des Fonds überwinden und den Durchschnitt der Neugewichtung Auflistung nach Portfolio, Dividendenmanagement oder auch Wertpapierleihe.

    Tracking-Fehler aktiv gefährden

    Darüber hinaus kann die Geldbuße des Fonds für Fehler bei der Fondsverfolgung möglicherweise von einer Reihe anderer damit verbundener Faktoren beeinflusst werden. Ein wichtiger Faktor ist in der Tat das Ausmaß, in dem die Bestände eines Fonds mit unseren Beständen in ihrem zugrunde liegenden Index oder Benchmark übereinstimmen. Viele Zahlungen bestehen nur aus einer repräsentativen Teilmenge aller Wertpapiere, die den physischen Index erreichen. Generelle Unterschiede zwischen Fondseigenschaften und Indexvermögen gibt es in der Regel auch bei der Gewichtung.